Foto Flip Franssen
Elke crisis schept haar eigen jargon. Daarom circuleren sinds vorig jaar eufemismen als omvallen, graaien, overheidsinjectie, verdampen en – sinds kort – groene sprietjes. De laatste uitdrukking is populair bij beleidsmakers en toezichthouders die het vertrouwen moeten opporren, maar de economie eigenlijk zien als een verpieterd gazon. Elke handige bestuurder of politicus beheerst de uitweg uit zo’n dilemma: hoop geven én waarschuwen. Dan zit je altijd goed.
Want hoop doet leven. Daarom zijn de afgelopen maanden tienduizenden (nieuwe) beleggers met de beursachtbaan meegelift. Het is slim om in te stappen als de tickets in de uitverkoop zijn. Maar blijf wakker. Niemand weet of het een wereldreis wordt of een proefvaart. En of er, ergens op de route, een fatale ijsberg drijft.
De meeste mensen gruwen van dit soort beleggingsstress. Om de boot toch niet te missen, beleggen ze in een beleggingsfonds. Dat is een grote pot geld met een beheerder die wikt, weegt en handelt om het fondsvermogen te laten groeien. De beleggers betalen die diensten plus de transactiekosten tezamen. En dan maar wachten tot je rijker wordt.
Was het maar zo eenvoudig. Neem het feit dat de fondsvermogens sinds de kredietcrisis, door koersdalingen en uitstappers, 30 procent zijn gekrompen. Als uw beheerder toch evenveel kosten declareert, wordt het fonds duurder en zakt het rendement. Oppassen dus met kleine fondsen. Al kennen ook omvangrijke fondsen problemen. Wil een megafonds een aandeel kwijt, dan kan het grote aanbod een koersdaling veroorzaken, wat de opbrengst vermindert. Een grote kooporder kan de aankoopkoersen daarentegen opjagen. Dat dempt de winst.
Ook de wendbaarheid van fondsen is niet altijd fantastisch. Als de statuten voorschrijven dat een bepaald percentage in aandelen moet zijn belegd, kan een beheerder niet snel switchen naar spaargeld, als dat beter is. Fondsen die beleggen in een thema (duurzaamheid) of een regio (Oost-Europa) staan bij een ingestorte markt of economie zelfs met de rug tegen de muur. Waar mogen ze nog meer in beleggen? Sommige fondsen beschermen het vermogen dan met putopties. Maar dat kost wel geld.
Succes dus met het vinden van de groene sprietjes in het dorre fondsengazon. Drie aanwijzingen kunnen helpen:
1. Beleg wereldwijd
Een wereldwijd opererend fonds heeft qua spreiding en flexibiliteit een voordeel ten opzichte van een fonds dat in één sector, thema of branche belegt. Dreigt een crisis in een land of branche, dan kan men die beleggingen verkopen en de opbrengst elders winstgevender onderbrengen.
2. Ga voor winst
Selecteer niet op historische resultaten maar op fondskosten, blijkt keer op keer uit onderzoek. Veel fondsen rekenen jaarlijks 1 tot 2 procent beheerkosten plus een onduidelijk bedrag voor transacties. Het totaal schat u door de som te nemen van de Total Expense Ratio (TER, zie financiële bijsluiter) plus 1 procent van de omloopsnelheid (zie bijsluiter of jaarverslag).
3. Vergelijk
Op www.morningstar.nl kunt u duizenden beleggingsfondsen vergelijken op soort, prijs en historische prestaties. Kies één keer goed (zie punt 1 en 2) en hou een fonds dan eindeloos vast. Veel mensen wisselen van fonds op precies het verkeerde moment. En daar gaat het rendement.
Volg Erica Verdegaal nu ook op Twitter
Als aanvulling met de veronderstelling dat ik nog twintig of dertig jaar te gaan heb, is het niet het meest verstandig om 100/50 EUR per maand in china, emerging markets, te beleggen als het maar een goede lage beheer- en aanschafkosten indexvolger is en 100/50 EUR in een grondstoffen beleggingsfonds (Jim Rogers). En de sell stocks in may, remember to be back in november theorie (Ben Jacobsen/Stock traders Almanac), moet ik daar nog iets mee ?
En als ik nou opeens dood ga, moet ik dan een briefje met overdracht voor de nabestaanden maken ? En wat heb ik dan nog aan 500.000 EUR of dat befaamde 1.000.0000 ? Dan ga ik liever nu proberen te kitesurfen, de cabrio op de cruise control zetten, ontspannen, me niet druk lopen maken, de kinderen en vriendin kietelen, in een eend door de provence of andalusie rijden, fietsen naar vlieland, terschelling, ameland, niet verkild raken, een warme vriendelijke open persoonlijkheid zijn, niet te rationeel berekenend cijferen, niet teveel of liefst helemaal niet met het slijk der aarde of een uitvaartpolis bezig zijn, het niet erg of eng vinden als mensen persoonlijk of emotioneel worden, denken aan mijn vader in 1987 die toen even behoorlijk van slag was van de aandelencrash, denken aan van kooten die in oktober 1997 even niet goed werd van die rotte aandelen, empathie, geen ijspegel maar een warme zon, thumbs up, spread a little happiness as you go by, please try.
Even when the darkest clouds are in the sky
You mustn’t sigh and you mustn’t cry
Spread a little happiness as you go by
Please try
What’s the use of worrying and feeling blue
When days are long keep on smiling through
Spread a little happiness till dreams come true
Surely you’ll be wise to make the best of every blues day
Don’t you realise you’ll find next monday or next Tuesday
Your golden shoes day
Even when the darkest clouds are in the sky
You mustn’t sigh and you mustn’t cry
Spread a little happiness as you go by
I’ve got a creed for every need
So easy that it must succeed
I’ll set it down for you to read
So please, take heed
Keep out the gloom
Let in the sun
That’s my advice for everyone
It’s only once we pass this way
So day by day
Even when the darkest clouds are in the sky
You mustn’t sigh and you mustn’t cry
Spread a little happiness as you go by
Please try
What’s the use of worrying and feeling blue?
When days are long keep on smiling through
Spread a little happiness till dreams come true
Surely you’ll be wise to make the best of every blues day
Don’t you realise you’ll find next monday or next Tuesday
Your golden shoes day
Even when the darkest clouds are in the sky
You mustn’t sigh and you mustn’t cry
Spread a little happiness as you go by
Surely you’ll be wise to make the best of every blues day
Don’t you realise you’ll find next monday or next Tuesday
Your golden shoes day
Even when the darkest clouds are in the sky
You mustn’t sigh and you mustn’t cry
Spread a little happiness as you go by
Menno Klots op 25 September 2009 om 11:32